Escritórios familiares aceleram investimentos diretos em inteligência artificial

Os escritórios familiares estão redirecionando agressivamente seu capital para o setor de inteligência artificial, atraídos pela possibilidade de retornos exponenciais em prazos curtos. Enquanto investimentos tradicionais podem levar anos para triplicar o capital, oportunidades no ecossistema de IA oferecem a perspectiva de multiplicar o valor investido em apenas um trimestre. Esse cenário de avaliações elevadas e alto potencial de ganhos transformou a tecnologia no alvo principal desses grandes investidores.

Mais do que a escolha dos ativos, há uma mudança estrutural na forma de alocar recursos. Em vez de depender de gestores de fundos de venture capital, os escritórios familiares estão optando por investimentos diretos ou pela compra de participações de acionistas existentes. Essa estratégia permite exposição às empresas mais promissoras sem a necessidade de comprometer o capital por uma década em fundos blind-pool, onde os ativos ainda não são conhecidos no momento do aporte.

O movimento é impulsionado por uma nova geração de gestores de patrimônio, que apresenta maior apetite ao risco em comparação aos seus antecessores. Com abundância de capital disponível, esses investidores buscam nomes específicos no mercado, priorizando as líderes em inteligência artificial. Segundo a Deloitte, os escritórios familiares gerenciavam 5,5 trilhões de dólares em 2024, com projeções da consultoria indicando que esse montante pode alcançar 9,5 trilhões de dólares até 2030.

Os dados corroboram a tendência de migração para ativos alternativos. O Relatório Global de Escritórios Familiares de 2026 da UBS, que consultou 307 escritórios com patrimônio líquido médio de 2,7 bilhões de dólares, revela que investimentos alternativos — incluindo private equity, venture capital e crédito privado — já representam 42% da carteira média.

Contudo, analistas ponderam se essa mudança representa uma transformação permanente ou apenas mais um ciclo no mercado. A atividade de investimento direto já havia crescido de forma constante no final da década de 2010 e atingiu um pico acentuado em 2021, quando os negócios diretos chegaram a representar 13% da carteira média dos escritórios familiares, sugerindo que a história pode estar se repetindo.

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